Güncel

Ekonomik gelişmeler

Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1776.77 – 1811.87 arasında işlem gördü ve günü +1.82% değişimle 1808.79 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1775 – 1833 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Cuma günü küresel piyasalarda gözlenen ağır satış baskısının ardından hafta başlangıcı nispeten hasar tespiti ve kısmen de onarımı şeklinde oldu. MSCI dünya endeksi %0.76 yükselirken, gelişmekte olan ülkeler endeksi %-0.34 ile takip edildi. Amerikan doları fiyatlamaları DXY nezdinde %0.26’da yatay-pozitif seyrederken, tahvil faizleri kısmen toparlandı, 10y vadelide %1.50 bölgesi test edildi.

Henüz Omicron varyantına dair elimizde kesin diyebileceğimiz bilgiler mevcut değil. Pfizer’dan gelen açıklamaya göre, mevcut aşının varyanta karşı etkinliği ve gerekiyorsa geliştirilmesi için ihtiyaç duyulan süre 2-3 hafta içerisinde belli olacak. ABD Başkanı Biden Amerikalıları varyant haber akışına karşı panik olunmaması yönünde sakinleştirmeye çalışırken, Fed Başkanı Powell’ın bugün yapacağı sunum öncesinde kamuoyuna açıklanan ilk değerlendirmelerinde ise varyantın Fed’in ikili hedefi olan tam istihdam ve fiyat istikrarı başlıklarına tehdit oluşturabileceği düşüncesi yer aldı. Ancak, henüz 2022 yılında Fed cephesinden beklenen faiz artışları tam olarak fiyatlamalardan çıkmış değil. Swap piyasalarında beliren yaklaşıma göre, traderlar, 3x25bp düzeyindeki beklentilerini sadece 2x25bp şeklinde güncellediler.

Hafta başlangıcında global ve yerel piyasalar birlikte sakinleme ve tepki verme çabası içerisinde oldular. Ancak, emtia cephesindeki baskılanma 26 Kasım fiyatlamalarının ardından bir kez daha devam etti. Bloomberg emtia endeksi Cuma günü sergilediği %-3.36’lık zayıflığın ardından dünü de %-1.38 ile tamamladı. Gelişmekte olan ülkeler para birimleri ortalamada Amerikan dolarına karşı %0.06 ile yatay seyrederken, Türk lirası ise paritede %-3.76’da izlendi.

Piyasalar Çin’de bu sabah açıklanan resmi imalat PMI 3 ay aranın ardından iş günü sayısındaki artışın da etkisiyle 50.1 oldu ve eşik değerin üzerinde gerçekleşti. Bugün Kasım ayı işlemlerini tamamlayacağız. Ay sonu portföyleri ayarlama çabası oynaklıktaki artışı kısmen de olsa destekleyebilir. Bu nedenle Amerikan dolarının seyri yakından izlenmeli. Yerel varlıklarda ise banka-sanayi ayrışması yeniden belirmiş durumda. Kur cephesindeki hareketlilik kısmen hisse senetleri nezdinde ayrışma eğilimi yaratırken, döviz geliri olan ve son 1-2 aylık dönemde performans açısından geride kalan üyelerin tercih edilmesinde artış- gözlenebilir. Genel olarak olumlu seyrin korunmasını bekliyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-3.76 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.82 yükselişle 1808 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi %21.12 olurken, ülke risk primi 504bp ile izlendi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.49, FTSE 100 %0.94, DAX %0.16 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %3.10 düzeyinde performans sergiledi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansındaki iyimserliğin korunduğu görüldü. Dow Jones %0.68, S&P 500 %1.32 ve Nasdaq %1.88 olurken; Bovespa %0.58, Merval ise %-1.59 ile günü sonlandırdı. Asya’da bu sabah ağırlıklı pozitif olmak üzere karışık bir seyir gözleniyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.06, Hang Seng %-1.43, CSI 300 %-0.21 ve KOSPI %-1.67 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3760 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte.

Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1760-1728 seviyeleri destek, 1810-1830 direnç olarak izlenebilir. Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 destek, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.

Bankacılık Sektörü – BDDK Ekim Verileri Değerlendirmesi

  •  Ekim ayı net kar rakamı aylık %8 yıllık ise %157 artarak 9,146 milyon TL oldu. Aylık ortalamalara göre ise Ekim ayı kar rakamı 3Ç21’in %19, 4Ç20’nin ise %128 üzerinde, özsermaye karlılığı ise artış eğilimini koruyarak %16.6 olarak gerçekleşti. Ekim ayında TL kredi/mevduat faiz makası önceki dönemlere göre belirgin artarak %1.8 seviyesinde olurken, diğer taraftan potansiyelin altında kalmaya devam etti. Fonlama maliyetindeki gerileme ve kredilerin yeniden fiyatlanması ile birlikte 4Ç21’de daha iyi bir TL kredi/mevduat faizi makası olabileceğini düşünüyoruz. Marj açısından da benzer bir durum söz konusu. TL cinsi menkul kıymetlerin artan katkısı net faiz marjını olumlu yönde etkilemiştir. Kredi risk maliyeti %1.2 ile önceki üç çeyrek ortalamasının üzerine çıkarken, sermaye yeterlilik oranlarındaki yüksek seyir (SYR: %17.3, Çekirdek SYR: %13.1) korunmuştur. Bununla birlikte Ocak-Ekim döneminde bankacılık hizmet gelirlerindeki yıllık %35 artış ve operasyonel giderlerdeki enflasyonun altında %15’lik artış operasyonel karlılık açısından olumlu diğer argümanlardır.
  •  Verisetinin kamu bankaları ve TSKB üzerine olumlu etkisi olabilir.
  •  4Ç21’de net faiz marjının güçlü olmasını bekliyoruz.  Bankacılık hisseleri düşük çarpanlar ile işlem görmeye devam ediyor.

Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu